Jak wspominaliśmy wyżej, dostęp hurtowy jest dzisiaj w niełasce. Rozbudowa istniejących sieci na ściślekomercyjnych zasadach ma umiarkowany potencjał (greenfieldy). Pozostają zatem akwizycje. Po sprzedaży Netii, ostatnią dużą siecią do kupienia jest Vectra, ale intencje jej właściciela – czy chce konsolidować, czy zostać skonsolidowanym – nie są jasne. UPC Polska zostało operacyjnie zintegrowane z innymi sieciami grupy Liberty Global w regionie CEE. Gdyby ktoś miał tę grupę kupić, to – z uwagi na zbliżone zasięgi geograficzne – najprędzej grupa Deutsche Telekom.
Inea zyskała nowego inwestora i przez co najmniej kilka lat nie będzie przedmiotem negocjacji M&A. Potem znowu może stać się przedmiotem przejęcia i to ze znacznie większym zasięgiem sieci, niż dzisiaj, bo planuje ekspansję geograficzną. Pozostaje jeszcze możliwość przejęcia działającej w regionie Łodzi i Krakowa Toyi (ok. 180 tys. klientów), oraz skupywanie mniejszych firm – po kilka, czy po kilkanaście tysięcy abonentów. Konsolidacja na rynku stacjonarnym postępuje powoli, ale Cyfrowy Polsat może stać się nowym czynnikiem na tym rynku.
Jeżeli chodzi o sytuację konkurentów, to przejęcie Netii przez Cyfrowy Polsat najsilniej odczuje Orange Polska. Obie grupy realizują zbliżoną strategię koncentracji na usługach dla gospodarstwa domowego. Portfolio mają zbliżone, tyle że do tej pory ofertowały nieco odmienne rynki. Przejęcie Netii oznacza wejście w bardziej bezpośrednią rywalizacją, co pogłębi przewidywany przez nas rozwój Cyfrowego Polsatu na rynku stacjonarnym. Presję na ten rynek podniesie jeszcze T-Mobile Polska. Atutem Orange jest zasięg sieci, co daje wyższą efektywność działań i lepszą marżę na sprzedaży. Atutem Cyfrowego Polsatu jest oferta programowa.
W tej sytuacji Orange może zyskać kolejny argument do przejęcia platformy nc+. Dałoby to własne treści programowe (a nad ofertą telewizyjną Orange będzie w najbliższych latach intensywnie pracował) oraz dobrze wypromowaną platformę DTH, za pośrednictwem której mógłby z większą skutecznością rywalizować z Cyfrowym Polsatem na pozawielkomiejskich rynkach.
Czy przejęcie Netii przez Cyfrowy Polsat stanowi bezpośrednie zagrożenie dla nc+? Wydaje się, że nie bardziej, niż z powodu strategicznego umocnienia największego rywala. Zarząd nc+ może się nawet spodziewać, że przez dłuższy czas uwaga menedżerów Cyfrowego Polsatu będzie się koncentrowała poza rynkiem DTH.
Jeżeli do skutku dojdzie przejęcie Multimediów Polska przez UPC, to po akwizycji Netii ostatnią dużą, samodzielną siecią stacjonarną pozostanie Vectra. Po zapowiedzianym wejściu na ten rynek T-Mobile Polska, Play pozostałby jedynym czysto mobilnym graczem. Przy stosunkowo niskim stopniu pakietyzacji usług telekomunikacyjnych w Polsce, taka strategia wydaje się mieć rację bytu. Play zresztą asekuruje się współpracą MVNO z sieciami kablowymi oraz planuje pogłębić obecność na rynku domowym dzięki nowej ofercie szerokopasmowej w technologii radiowej.
Decyzje Cyfrowego Polsatu o przejęciu Netii jest niezwykle interesująca, ale jej skutki dla całego rynku rozłożą się na wiele lat. Na razie Cyfrowy Polsat musi dokładnie sprawdzić, co kupił i zakończyć proces przejęcia większościowych udziałów w Netii. Potem czeka go integracja operacyjna obu firm.
Przejęcie Netii ma także symboliczny charakter: oto zniknie z rynku, jako samodzielny podmiot, pierwszy komercyjny operator telekomunikacyjny, którego korzenie sięgają 1990 r. Patrząc na dotychczasową politykę Cyfrowego Polsatu nie oznacza to jeszcze, że zniknie zadomowiona na polskim rynku telekomunikacyjnym marka Netii.
