Za 1,275 mld euro KKR, firma zarządzająca funduszami private equity kupi do 40 proc. akcji Telxius, spółki infrastrukturalnej z grupy Telefonica.
W pierwszym kroku KKR od Telefonica 24,8 proc. akcji Telxius i zapłaci za nie 790 mln euro. Firma PE nabędzie też opcję zakupu kolejnych 15,2 proc. akcji infrastrukturalnej spółki za 485 mln euro.
Hiszpański operator zasiedziały poinformował, że w transakcji sprzedawaną spółkę wyceniono na blisko 3,2 mld euro, czyli mniej więcej na tyle, ile wynosiła wycena Telxius w nieudanej ubiegłorocznej pierwszej publicznej ofercie akcji. W ogłoszonej we wtorek transakcji infrastrukturalna spółka została wyceniona (z uwzględnieniem długu) na poziomie 11,4-krotności prognozowanego na 2017 r. zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację (EBITDA).
Telefonica przedstawia transakcję, jako optymalizację aktywów. W praktyce jej celem jest znalezienie pieniędzy na zmniejszenie bardzo wysokiego – wynoszącego ok. 50 mld euro – zadłużenia, które negatywnie wpływa na ocenę wiarygodności kredytowej grupy. Sprzedaż akcji Telxius – według mediów Telefonica oferowała funduszom PE pakiet 49 proc. akcji – jest planem B, po tym, jak Komisja Europejska zablokowała sprzedaż Hutchisonowi brytyjskiego operatora komórkowego O2. Ta transakcja była warta 13,5 mld euro.
Telxius jest właścicielem blisko 16 tys. masztów telekomunikacyjnych w pięciu krajach, zarządza ok. 65 tys. podmorskich kabli, z których 31 tys. jest własnością firmy.
Zamknięcie transakcji wymaga zgód regulacyjnych.
