Przejęcie Netii przez Cyfrowy Polsat, to wydarzenie, które będzie miało duże znaczenie dla sektora telekomunikacyjnego w nadchodzącym roku. Może spowodować dalsze fuzje i przejęcia, szczególnie wśród operatorów infrastrukturalnych i telewizji kablowej – piszą w swej prognozie na 2018 r. analitycy Haitong Banku.
Wśród kluczowych tematów dla telekomów wymieniają również możliwą intensyfikację konkurencji na rynku oraz zakup przez Cyfrowy Polsat praw telewizyjnych do UEFA Champions League.
Zdaniem Konrada Księżopolskiego, szefa działu analiz Haitong Bank, przejęcie Netii przez Cyfrowy Polsat może opóźnić Urząd Ochrony Konkurenci i Konsumentów. Wskazują na to sprawy, które są i będą rozpatrywane przez UOKiK. Przejęcie Netii przez Cyfrowy Polsat jest jednak łatwiejsze do przeanalizowania, niż fuzja UPC/Multimedia Polska. Głównie dlatego, że działalność Cyfrowego Polsatu i Netii zazębia się w niewielkim stopniu.
– Jedynym punktem budzącym wątpliwości może być rynek płatnej telewizji, w którym Cyfrowy Polsat już ma blisko 34-procentowy udział. Netia ze swoimi około 180 tys. klientów telewizji IP ma około dwuprocentowy udział w rynku. Razem daje to prawie 36-procentowy udział w rynku płatnej telewizji, a to oznacza koncentrację na rynku. Może to skłonić UOKiK do uważniejszego przeanalizowania tej transakcji i odłożenia w czasie ostatecznej decyzji – mówi Konrad Księżopolski.
Po przejęciu Netii przez Cyfrowy Polsat, Play wraz z T-Mobile pozostaną w 100 proc. mobilnymi i nie w pełni konwergentnymi operatorami telekomunikacyjnymi w Polsce. Jeżeli chodzi o Play i T-Mobile, to analitycy Haitong Bank uważają, że pierwszy operator był i najprawdopodobniej będzie znacznie bardziej efektywny niż T-Mobile.
Haitong Bank zauważa jednak, że T-Mobile dokonał zmian w zarządzie i wprowadził bardziej agresywne podejście komercyjne, ukierunkowane na mobilne usługi szerokopasmowe.
– Może to stanowić zagrożenie dla bazy ADSL Orange Polska. Ta odnowiona strategia komercyjna zaczyna być również widoczna w MNP (przenoszenie numerów), gdzie T-Mobile poprawił zarówno wynik brutto, jak i wskaźnik rezygnacji, co skutkuje wyraźnie lepszym wynikiem netto, który przez trzy ostatnie lata był negatywny – zaznacza Konrad Księżopolski.
Analitycy Haitong Banku nie spodziewają się jednak wojny cenowej w segmencie dostępu do szerokopasmowych usług mobilnych na polskim rynku telekomunikacyjnym.
Konrad Księżopolski przewiduje też, że przy wysokim stopniu nasycenia rynku płatnej telewizji, konkurencja o nielinearny i wysokiej jakości kontent wideo posiadany na wyłączność, będzie zyskiwała na znaczeniu jako kluczowy czynnik wyróżniający. Analityk podkreśla, że mimo wysokiej ceny (potencjalnie około 110 mln euro), jaką Cyfrowy Polsat zapłacił za prawa do transmitowania ponad tysiąca meczów UEFA Champions League i UEFA Europa League (Ligi Mistrzów i Ligi Europy) przez trzy kolejne lata (do 2021 r.), jest to decyzja słuszna.
Przez wiele lat nc+ budował swoją przewagę konkurencyjną na rynku jako dostawca kontentu sportowego klasy premium. Zdaniem analityków Haitong Bank, niektórzy abonenci nc+ mogą poważnie rozważyć rezygnację z obecnie używanych planów taryfowych płatnej telewizji i przerzucić się na Cyfrowy Polsat.
Prognoza Haitong Banku dla polskiej branży telekomunikacyjnej na 2018 r.
