Konsorcjum trzech duńskich funduszy emerytalnych i australijskiej grupy finansowej Macquarie, która zarządza aktywami, w tym funduszami private equity ogłosiło zamiar przejęcia TDC, duńskiego operatora zasiedziałego. Władze duńskiego telekomu rekomendują akcjonariuszom przyjęcie oferty konsorcjum.
Z komunikatu TDC wynika, że konsorcjum oferuje 50,25 korony duńskiej za akcję, co oznacza, że telekom został wyceniony na poziomie 40,3 mld koron (5,4 mld euro), czyli 8-krotności EBITDA za 2017 r. Konsorcjum sfinalizuje transakcję, jeśli na ofertę odpowiedzą akcjonariusze posiadający co najmniej 2/3 akcji telekomu i 2/3 głosów na zgromadzeniu wspólników.
Przypomnijmy, że w ubiegłym tygodniu TDC informowało, że odrzuciło złożoną wcześniej przez to samo konsorcjum ofertę przejęcia. Wówczas nie ujawniono ceny, a według mediów oferta opiewała na 47-48 koron za akcję. W wydanym w poniedziałek komunikacie TDC stwierdziło, że oferta jest lepsza niż poprzednia.
Z komunikatu TDC wynika, ze powodzenie oferty przejęcia telekomu przez konsorcjum oznaczać będzie wycofanie się przez duńskiego operatora z kupna skandynawskich aktywów medialnych szwedzkiej grupy Modern Times Group. Ta ogłoszona niespełna dwa tygodnie temu transakcja miała mieć wartość 2,5 mld dolarów, a w jej wyniku akcjonariusze MTG kontrolowaliby 28 proc. akcji TDC. W wyniku tej transakcji miała powstać konwergentna grupa telekomunikacyjno-medialna działająca poza Danią także w innych krajach Skandynawii.
Nim pojawił się komunikat o ofercie konsorcjum MTG informowało, że TDC wycofuje się z transakcji, zaś samo TDC doprecyzowało, że tak może się stać, jeśli zostanie złożona ostateczna oferta przejęcia duńskiego operatora.
Z komunikatu konsorcjum wynika, że przejęcia miałaby dokonać spółka celowa DK Telekommunikation, której 50 proc. udziałów ma Macquarie, a pozostałe w równych częściach należą do trzech funduszy emerytalnych.
TDC został sprywatyzowany w latach 90-tych XX wieku, a rząd sprzedał akcje spółki w IPO. W 2005 r. konsorcjum pięciu funduszy private equity ogłosiło ofertę przejęcia operatora w ofercie wartej 15,3 mld dolarów. Udało się im skupić mniej niż 90 proc. akcji, co uniemożliwiło wycofanie akcji TDC z giełdy. Inwestycja funduszy w spółkę trwała osiem lat. Fundusze w tym czasie sukcesywnie zmniejszały zaangażowanie. Od połowy tej dekady co jakiś czas pojawiają się spekulacje, że TDC może zostać przejęte. W 2016 r. zarząd TDC informował o odrzuceniu oferty przejęcia nie ujawniając, kto ją złożył. Według mediów, był to Apollo Group Management, firma zarządzająca funduszami private equity. Rok później szwedzka Telia dementowała pogłoski, że chce przejąć duńskiego operatora.
TDC w ub.r. miał 20,3 mld koron duńskich przychodów (rok wcześniej 21 mld koron) i 8,2 mld koron EBITDA (rok wcześniej 8,5 mld koron). Ubiegłoroczne inwestycje firmy wyniosły 4,5 mld koron.
