Cordiant Digital poinformował o uzyskaniu zgody regulacyjnej na przejęcie polskiej spółki. Brytyjskiemu funduszowi pozostaje zawarcie ostatecznego porozumienia z Alinda Capital Partners. Dodatkowo Cordiant podjął działania w celu zabezpieczenia ryzyka walutowego związanego z inwestycją w Polsce z powodu spadku kursu złotego od początku wojny na Ukrainie.
- ł.d.
---
Alinda Capital Partners sprzedaje Emitela grupie Cordiant Digital Infrastructure. Transakcja warta jest 352 mln funtów.
Wiążąca umowa sprzedaży została podpisana 4 stycznia, o czym dziś poinformował Emitel. W komunikacie nie ujawniono spodziewanego terminu zamknięcia transakcji. Zaznaczono jedynie, że finalizacja wymaga m.in. zgód regulacyjnych.
Cordiat poinformował, że transakcja ma wartość 352 mln funtów (nieco ponad 1,9 mld zł). Wskaźnik EC/EBITDA liczony dla przyszłych zysków wynosi w niej poniżej 10.
Cordiant Digital Infrastructure będzie trzecim w ciągu 11 lat właścicielem Emitela. Alinda jest właścicielem Emitela od 2014 r. Kupiła go od Montagu Private Equity, które z kolei udziały odkupiło od Orange Polska w 2011 r.
O tym, że Alinda szykuje się do wyjścia z inwestycji świadczyło m.in. to, że w końcu stycznia ub.r. Emitel złożył w Komisji Nadzoru Finansowego prospekt emisyjny z zamiarem przeprowadzenia pierwszej publicznej oferty. Prace nad prospektem zostały zawieszone w lecie ub.r., a powodem były „czynniki biznesowe i rynkowe”.
W tle tej decyzji mógł być ogłoszony w lecie ub.r. niekorzystny dla Emitela nieprawomocny wyrok Sądu Okręgowego w Warszawie w wieloletnim sporze spółki z Magna Polonia.
Emitel, który jest właścicielem m.in. 521 wież i sieci światłowodowej, w 2020 r. miał 448,5 mln zł skonsolidowanych przychodów i wypracował 293 mln zł skorygowanego EBITDA. Zadłużenie netto spółki wynosiło wówczas ok. 1,3 mld zł.
Cordiant Digital jest spółką notowaną na London Stock Exchange. To fundusz inwestycyjny koncentrujący się na inwestycjach w infrastrukturę cyfrową w Europie i Ameryce Północnej. Inwestuje w centra danych, sieci światłowodowe oraz obiekty emisyjne i wieże telekomunikacyjne.
W Czechach – wiosną ub.r. – odkupił od Macquarie Asset Management odpowiednika Emitela - České Radiokomunikace. Wydał na to 318 mln funtów oraz przejął zadłużenie tych podmiotów warte 133 mln funtów.
Fundusz działa na zasadzie „kup, buduj i rozwijaj”. Co do zasady, jest inwestorem długoterminowym, co umożliwia spółkom portfelowym realizację długoterminowych planów rozwojowych. W przypadku Emitela, Cordiant deklaruje inwestycje w budowę przepustowości infrastruktury nadawczej przez 18 miesięcy.
W ocenie cytowanego w komunikacie Stevena Marshalla, który zarządza projektami infrastruktury cyfrowej w Cordiat, Emitel ma silne fundamenty finansowe i „atrakcyjne perspektywy wzrostu w takich obszarach, jak: budowa infrastruktury telekomunikacyjnej, centra danych oraz rozwiązania typu smart city”.
W komunikacie prasowym pada deklaracja, że „Cordiant Digital będzie dążył do budowania silnych relacji z organami regulacyjnymi oraz do wspierania Emitel wiedzą branżową oraz posiadanymi relacjami biznesowymi”.
Poza przejęciem Emitela Cordiant Digital Infrastructure poinformował w środę także o zakupie za 71 mln dolarów DataGryd Datacenters, amerykańskiej spółki zajmującej się usługami data center.
