Pomimo stabilizacji przychodów w segmencie telefonii komórkowej, polscy operatorzy telekomunikacyjni nie maja przed sobą drogi usłanej różami. W segmencie komórkowym utrzymuje się ciągle presja na marże, szczególnie w części biznesowej, a telefonia stacjonarna w dalszym ciągu notuje dwucyfrowe spadki, związane z odejściami klientów - oceniają analitycy Domu Maklerskiego PKO BP w swym raporcie.
W swych rekomendacjach DM PKO BP obniżył rekomendację dla Orange Polska do "sprzedaj" z "trzymaj", a dla Cyfrowego Polsatu do "trzymaj" z "kupuj". Podtrzymał zalecenie "kupuj" dla Netii.
W przypadku Orange obniżono wycenę akcji z 10,4 zł do 9 zł ze względu na presję na marże i wysokie wydatki inwestycyjne. Zdaniem DM PKO BP na sytuację operatora niezbyt dobrze wpływa też przedłużająca się aukcja na zakup częstotliwości 800 MHz i 2600 MHz. Licytacja na coraz wyższych pulapach sprawila też, że Dom Maklerski podniósł prognozy wydatków jakie Orange Polska może ponieść na zakup częstotliwości z 1 mld zł do 1,5 mld zł.
Dla Cyfrowego Polsatu DM PKO BP obniżył cenę docelową z 28,4 zł do 27,9 zł, ze względu na ubytek klientów sieci Plus, co jest efektem dużej konkurencji na rynku.
DM PKO pozytywnie ocenił natomiast zakup TK Telekom przez Netię zakładając, że przyniesie to wymierne korzyści akcjonariuszom spółki i podniósł cenę docelową akcji z 6,2 zł do 7 zł.
DM PKO BP: telekomy nie mają drogi usłanej różami
1 czerwca 2015, 12:11
