Cyfrowy Polsat analizuje możliwość refinansowania obecnego zadłużenia grupy, w skład której wchodzi m.in. Polkomtel. Celem ewentualnej operacji byłoby uproszczenie struktury zadłużenia, optymalizacja jego warunków oraz obniżenie kosztów obsługi.
W opublikowanym we wtorek komunikacie prasowym Cyfrowy Polsat potwierdził „potwierdza podjęcie wstępnych prac analitycznych dotyczących możliwości i ewentualnych warunków refinansowania obecnego zadłużenia grupy kapitałowej w łącznej wysokości 13 mld zł”. Jak poinformowano, potencjalne refinansowanie mogłoby objąć zarówno kredyty bankowe, jak i inne instrumenty dłużne, czyli obligacje o wysokiej rentowności wyemitowane przez Polkomtel.
– Z uwagi na korzystną dla dużych firm sytuację na rynku finansowym rozważamy refinansowanie w najbliższym czasie obecnego długu grupy. Optymalizacja zadłużenia zawsze była jednym z naszych priorytetów – mówi cytowany w komunikacie prasowym Tomasz Szeląg, członek zarządu ds. finansowych w Cyfrowym Polsacie i Polkomtelu.
Z jego słów wynika, że analizowana jest możliwość zrefinansowania całego obecnego zadłużenia. Aktualnie rozważane jest zamienienie go głównie na kredyty złotówkowe oraz polskie obligacje. To czy do refinansowania zadłużenia dojdzie zależeć będzie od wyników analiz oraz sytuacji rynkowej. Analizy i konsultacje w imieniu CP prowadzi Trigon Dom Maklerski.
CP zapowiada, że jeśli podejmie decyzję o refinansowaniu i wyborze jego ostatecznej struktury to poinformuje o tym w komunikacie giełdowym.
Przypomnijmy, że o możliwości refinansowania zadłużenia Cyfrowy Polsat informował prezentując wyniki finansowe grupy za 2014 r. Wskazano wówczas, że zrefinansowanie obligacji o wysokiej rentowności wyemitowanych przez Polkomtel mogłoby przynieść oszczędności rzędu 300 mln zł rocznie. Ponadto informowano, że oszczędności w kosztach obsługi długu mogłoby przynieść refinansowanie kredytu zaciągniętego w bankach i instytucjach finansowych przez Polkomtel. Zwracano też uwagę, że na wycenę zadłużenia z tytułu obligacji wyemitowanych przez Polkomtel oraz koszty obsługi tych papierów wpływ ma kurs złotego do euro i dolara.
Zadłużenie grupy Polsat składa się z trzech części: kredytu złotówkowego zaciągniętego przez Cyfrowy Polsat, kredytów złotówkowych Polkomtelu oraz obligacji Polkomtelu (firmalnie emitentem jest spółka Eileme2) nominawane w euro (oprocentowanie w skali roku - 11,75 proc.) i dolarach (oprocentowanie w skali roku - 11,625 proc.). Wykup obligacji przed 31 stycznia 2018 r. oznacza, że Polkomtel będzie musiał za papiery płacić powyżej wartości nominalnej.
W końcu 2014 r. wartość bilansowa kredytu zaciągniętego przez CP wynosiła 2,293 mld zł, kredytów zaciągniętych przez Polkomtel - 6,613 mld zł, a zadłużenia z tytułu obligacji wyemitowanych przez Polkomtel - 5,015 mld zł. W kwietniu Polkomtel zmniejszył zadłużenie o 600 mln zł.
